{"id":125340,"date":"2022-06-19T06:41:56","date_gmt":"2022-06-19T06:41:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.similarweb.com\/corp\/?p=125340"},"modified":"2024-07-04T11:12:11","modified_gmt":"2024-07-04T11:12:11","slug":"hedge-funds-use-alternative-data","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.similarweb.com\/blog\/pt\/investor\/asset-research\/hedge-funds-use-alternative-data\/","title":{"rendered":"O uso de dados alternativos para fundos hedge: uma vantagem competitiva na hora de investir"},"content":{"rendered":"

Nos \u00faltimos cinco anos, observamos uma grande mudan\u00e7a de paradigma na forma como s\u00e3o coletados e implementados dados nas metodologias de investimento em fundos hedge.\u00a0 Com o aumento da concorr\u00eancia, os fundos hedge precisam superar o \u00edndice de mercado e levantar novos ativos. Por isso, o uso de dados alternativos acaba sendo uma forma de obter vantagem competitiva.<\/p>\n

Como os fundos hedge superam o \u00edndice de mercado usando dados alternativos?<\/h2>\n

Os fundos hedge est\u00e3o trocando a an\u00e1lise de dados tradicionais por uma vantagem alternativa no processo de investimento. Conjuntos de dados alternativos<\/a> oferecem insights cruciais para uma obter uma vis\u00e3o quase em tempo real de pre\u00e7os e do sucesso digital de uma empresa, o que normalmente n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel atrav\u00e9s de dados tradicionais. Os gestores de fundos investem quase US$ 3 bilh\u00f5es por ano<\/a> em conjuntos de dados alternativos, e os gastos anuais crescem de 20 a 30%. Partindo de um valor inferior a US$ 500 milh\u00f5es em 2018, o mercado de dados alternativos chegar\u00e1 a US$ 100 bilh\u00f5es<\/a> at\u00e9 2030.<\/p>\n

\"Oferta<\/a><\/p>\n

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Um dos principais motivos para o uso de dados alternativos \u00e9 o fato de preencherem as lacunas de informa\u00e7\u00e3o que ficam entre as chamadas de ganhos.<\/p>\n

Os fundos hedge tamb\u00e9m usam provedores de dados n\u00e3o tradicionais para corroborar sua tese de investimento. Quando um gestor de fundos formula a hip\u00f3tese de que uma determinada a\u00e7\u00e3o superar\u00e1 o desempenho dos concorrentes, os dados de corrobora\u00e7\u00e3o devem apoi\u00e1-la. Como? Mostrando um aumento nas pesquisas na Web para o site da empresa por exemplo.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, os novos tipos de dados podem indicar uma melhoria significativa na efic\u00e1cia da empresa ao transformar visitantes \u00fanicos do site em clientes. Mas, se for percebida uma queda consider\u00e1vel no interesse do consumidor da empresa em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 concorr\u00eancia? O gestor de fundos deve se preparar para uma poss\u00edvel perda de rendimentos.<\/p>\n

Os dados alternativos da Similarweb podem medir o interesse geral do mercado em uma a\u00e7\u00e3o. Esse interesse pode refletir o qu\u00e3o popular a empresa \u00e9 em pesquisas e compras online. A partir de uma perspectiva de cima para baixo<\/a>, o interesse dos consumidores poderia ser medido pela agrega\u00e7\u00e3o de fatores macroecon\u00f4micos globais. Os fundos hedge aproveitam os retratos da economia e do comportamento do consumidor revelados pelos dados alternativos.<\/p>\n

\"Principais<\/p>\n

Principais conjuntos de dados alternativos usados por fundos hedge<\/h2>\n
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  1. \n

    Dados da Web<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

    A economia global se movimenta cada vez mais dentro do online, refletindo os h\u00e1bitos de consumo dos consumidores e das empresas. A forma como os usu\u00e1rios interagem com uma empresa na internet quando comparada aos concorrentes<\/a> fornece insights sobre quais s\u00e3o os neg\u00f3cios que est\u00e3o \u00e0 frente e os que est\u00e3o ficando para tr\u00e1s no setor.<\/p>\n

    A taxa de convers\u00e3o, por exemplo, \u00e9 uma m\u00e9trica de dados de transa\u00e7\u00e3o<\/a> essencial. Completamente ausente nos arquivos da SEC, a convers\u00e3o leva todo o tr\u00e1fego de visitantes \u00fanicos<\/a> para um site e calcula a porcentagem que faz uma compra. As empresas mais bem-sucedidas da Web, como a Amazon e o Walmart<\/a>, normalmente geram taxas de convers\u00e3o de dois d\u00edgitos.<\/p>\n

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    1. \n

      Dados de pesquisa<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

      Os dados tradicionais revelam o que acontece dentro de uma empresa, j\u00e1 os dados de pesquisa obt\u00eam informa\u00e7\u00f5es de mercado externo, clientes, fornecedores e concorrentes. Os dados obtidos por pesquisas feitas fora da empresa s\u00e3o separados e provavelmente independentes das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras fornecidas pela empresa.<\/p>\n

      Com base em pesquisas, a conhecida Pesquisa de Confian\u00e7a do Consumidor do Conselho de Confian\u00e7a reproduz os fatores de sentimento do consumidor, incluindo clima corporativo, otimismo em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 volatilidade e poss\u00edveis desenvolvimentos futuros, atitude do consumidor, inten\u00e7\u00f5es de compra, expectativas de infla\u00e7\u00e3o, pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es e taxas de juros. Os fundos hedge usam esse tipo de dados alternativos para monitorar posi\u00e7\u00f5es atuais, identificar oportunidades e avaliar problemas de gest\u00e3o de risco.<\/p>\n

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        Dados meteorol\u00f3gicos<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

        Em d\u00e9cadas passadas, dados meteorol\u00f3gicos (essenciais na previs\u00e3o dos pre\u00e7os na agricultura) eram controlados apenas pelo governo. Hoje, os fundos hedge especializados em commodities compram rotineiramente dados meteorol\u00f3gicos privados independentes.<\/p>\n

        Por exemplo, imagens de sat\u00e9lite s\u00e3o usadas no processo de tomada de decis\u00e3o de investimentos para ajudar a prever a precipita\u00e7\u00e3o total (que afeta os pre\u00e7os na agricultura). Os fundos hedge usam imagens de sat\u00e9lite e dados brutos sobre padr\u00f5es clim\u00e1ticos para tomar uma s\u00e9rie de decis\u00f5es relacionadas aos pre\u00e7os na agricultura, bem como em viagens, turismo e gastos do consumidor.<\/p>\n

        \"principais<\/p>\n

        Como os principais fundos hedge usam dados alternativos?<\/h2>\n

        Observemos a Uber. Em qualquer m\u00e9trica tradicional, o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es da Uber devem ser muitos baixos. As a\u00e7\u00f5es da Uber n\u00e3o pagam dividendos e, dado o fluxo de caixa operacional negativo (essencialmente uma queima de caixa), \u00e9 improv\u00e1vel que a empresa pague qualquer dividendo no futuro pr\u00f3ximo.<\/p>\n

        Na verdade, a Uber perdeu dinheiro em 11 dos 12 trimestres anteriores. Na primeira vez que declarou lucro positivo para o 2T21, o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es realmente caiu.<\/p>\n

        No entanto, pela capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado, a Uber vale mais de US$ 75 bilh\u00f5es. Esse \u00e9 o pre\u00e7o em dinheiro. Como a Uber n\u00e3o tem ganhos, dividendos nem fluxo de caixa negativo, os modelos acad\u00eamicos que usam dados tradicionais provavelmente avaliariam o valor das a\u00e7\u00f5es da Uber em quase zero. Esse \u00e9 o valor te\u00f3rico.<\/p>\n

        Com dinheiro, voc\u00ea paga as contas. Agora, com valor te\u00f3rico, n\u00e3o d\u00e1 para comprar nada.<\/p>\n

        No mundo real, o dinheiro \u00e9 quem manda. O resto \u00e9 quest\u00e3o de opini\u00e3o.<\/p>\n

        \"Usando<\/p>\n

        Dados alternativos: o que significam?<\/h2>\n

        O conceito de dados alternativos tem sido difundido h\u00e1 anos. V\u00e1rios atributos essenciais distinguem os dados alternativos dos tradicionais.<\/p>\n